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一、相關概念

1.1農(nóng)村供應鏈的界定

現(xiàn)有供應鏈的定義都是制造企業(yè)為核心的供應鏈定義。指的是圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡把產(chǎn)品送到消費者手中的將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。這不僅是一條連接供應商到用戶的物流鏈、信息鏈、資金鏈，還是一條增值鏈，物料在供應鏈上因加工、包裝、運輸?shù)冗^程而增加其價值，并給相關企業(yè)帶來收益。

這種定義移植到農(nóng)村生產(chǎn)、流通過程中。農(nóng)村供應鏈可以理解為：在農(nóng)村農(nóng)產(chǎn)品、生產(chǎn)資料、農(nóng)民日用消費品的生產(chǎn)和流通過程中，圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，把涉及原材料、中間產(chǎn)品、產(chǎn)成品，并最后由銷售網(wǎng)絡把產(chǎn)品送到消費者手中的將農(nóng)戶、分銷商、零售商、最終消費者連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。據(jù)此，這當中的供應鏈將主要包括農(nóng)產(chǎn)品供應鏈、農(nóng)村生產(chǎn)資料供應鏈和農(nóng)村消費品供應鏈。

1.2農(nóng)村供應鏈金融的界定

供應鏈的定義以制造業(yè)為核心進行界定，農(nóng)村供應鏈金融的定義也多以農(nóng)業(yè)供應鏈金融為核心進行界定。

供應鏈金融指的是立足于產(chǎn)業(yè)供應鏈，根據(jù)供應鏈運營中的商流、物流和信息流，針對供應鏈參與者而展開的綜合性金融活動。

農(nóng)業(yè)供應鏈金融多指的是商業(yè)銀行通過審查整條農(nóng)業(yè)供應鏈, 基于核心企業(yè)、 農(nóng)專業(yè)合作社及農(nóng)戶的真實貿(mào)易交易, 根據(jù)供應鏈運營中的商流、物流和信息流，以核心企業(yè)的信用作為擔保, 對供應鏈上的所有企業(yè)及農(nóng)戶進行信用捆綁的新型融資模式。

1.3農(nóng)村供應鏈的關系

關于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)業(yè)供應鏈及農(nóng)業(yè)供應鏈金融之間的關系，我們可以這樣描述：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化有助于形成有效的農(nóng)業(yè)供應鏈，有效的農(nóng)業(yè)供應鏈是農(nóng)業(yè)供應鏈金融順利運行的基礎。反過來，農(nóng)業(yè)供應鏈金融的發(fā)展通過為農(nóng)業(yè)供應鏈上成員提供融資、結(jié)算等金融服務從而促進了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的進一步發(fā)展。

也就是說，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是前提條件，農(nóng)業(yè)供應鏈金融是考察整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的融資方式。這當中，主要指的是農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工銷售這一供應鏈條及金融服務。

另外，農(nóng)村生產(chǎn)資料及農(nóng)村消費品供應鏈與傳統(tǒng)產(chǎn)品供應鏈較為接近，本質(zhì)上也是將其生產(chǎn)過程的產(chǎn)前、產(chǎn)中和產(chǎn)后等諸多環(huán)節(jié)聯(lián)結(jié)為一個完成的產(chǎn)業(yè)鏈條，前提是相關產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的規(guī)?；?、工業(yè)化、專業(yè)化。這當中的金融服務，我們將只關注與農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營及消費相關的環(huán)節(jié)，且主要指的是產(chǎn)后觸達至農(nóng)戶等的下游銷售環(huán)節(jié)中的金融服務。

1.4供應鏈金融的一般性產(chǎn)品和服務

上游作為主導企業(yè)為下游提供融資支持

在供應鏈金融服務中，上游對下游的融資支持，通常情況以預付賬款和基于庫存的融資為主。其中，基于存貨的融資業(yè)務包括倉單質(zhì)押融資和存貨質(zhì)押融資兩種，合作方通常包括銀行等金融服務機構(gòu)、借款人、實際資金使用人和指定的第三方物流。

倉單質(zhì)押融資：指的是融資企業(yè)將自有或有權(quán)受讓的倉單質(zhì)押給銀行，銀行根據(jù)一定的質(zhì)押率向融資企業(yè)提供授信的融資方式，在這種融資方式中，物流企業(yè)提供的倉單作為物權(quán)的憑證是法律上的標的物。

存貨質(zhì)押融資：指的是融資企業(yè)將已經(jīng)存在且擁有貨權(quán)的貨物質(zhì)押給銀行，并交給指定倉庫監(jiān)管以取得授信的融資方式。存貨質(zhì)押融資又分為靜態(tài)質(zhì)押融資和動態(tài)質(zhì)押融資。

下游作為主導企業(yè)為上游提供融資支持

在下游作為主導企業(yè)為上游提供支持的過程中，通常情況下，相對弱勢的上游企業(yè)面對強勢的下游企業(yè)，會采用賒購的形式以打開銷售市場，因此總會產(chǎn)生大量的應收賬款。所以這當中的融資服務主要是應收賬款融資。

應收賬款質(zhì)押融資：指的是上游供應商以應收賬款的債權(quán)作為質(zhì)押品向銀行等金融機構(gòu)融資，供應商完成融資后，如果下游采購方無力付款或者拒絕付款，金融機構(gòu)可以向供應商要求償還貸款資金。

應收賬款保理融資：指的是上游供應商將應收賬款債權(quán)賣給金融機構(gòu)，并通知買方支付貨款給銀行，由金融機構(gòu)承擔收賬風險，且對融資企業(yè)沒有追索權(quán)。從不同的分類，我們可以將保理業(yè)務分為幾類，常見的是明保理和暗保理的分類方法。其中，明保理指的是金融機構(gòu)和供應商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況告知采購商，并簽訂金融機構(gòu)、供應商、采購商之間的三方合同；暗保理指的是供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應收賬款，或者采購商對應收賬款轉(zhuǎn)讓持消極態(tài)度等情況下的一種保理方式。在暗保理方式中，貨款到期時仍由供應商出面催款，并向金融機構(gòu)償還借款。

應收賬款證券化，指的是融資企業(yè)將未來能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的應收賬款轉(zhuǎn)化為在金融市場上可以出售且流通的證券的融資方式。

二、農(nóng)村供應鏈融資需求拆解

按照我們上述對農(nóng)村供應鏈的分類，下文我們將依據(jù)不同的供應鏈進行具體的供應鏈融資需求拆解。

農(nóng)產(chǎn)品（生產(chǎn)加工）供應鏈

從農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)加工鏈條來看，供應鏈中的參與主體包括生產(chǎn)者（農(nóng)戶、合作社、種養(yǎng)企業(yè)）、農(nóng)產(chǎn)品加工制造企業(yè)、出口商或者批發(fā)商、零售商、消費者等。

如果我們將農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工的供應鏈條分為生產(chǎn)、加工、銷售三個環(huán)節(jié)。在其中的每個環(huán)節(jié)，每一類參與主體都有不同的融資需求。

在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，種養(yǎng)企業(yè)、合作社、農(nóng)戶等生產(chǎn)者在購買種子、種畜、化肥農(nóng)藥、土地承包、農(nóng)用設備購置方面存在資金缺口。在加工環(huán)節(jié)，參與主體主要是農(nóng)業(yè)企業(yè)，包括處于成長期的農(nóng)業(yè)企業(yè)和成熟型的龍頭企業(yè)。他們在供應鏈中的資金需求主要包括農(nóng)產(chǎn)品收購的缺口，農(nóng)產(chǎn)品收購企業(yè)需要在較短期限內(nèi)花費大量的資金用于收購，資金往往被長期占用。在銷售環(huán)節(jié)，加工企業(yè)或銷售商通常有大量存貨，這也將占用加工企業(yè)和銷售商的流動資金。

如果在較為產(chǎn)業(yè)化的細分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領域，上述的各個環(huán)節(jié)將由龍頭企業(yè)主導，即龍頭企業(yè)是農(nóng)產(chǎn)品加工和流通企業(yè)、農(nóng)資供應商、技術(shù)服務商等的綜合體。因此商業(yè)銀行往往以農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的信用為主，圍繞其生產(chǎn)加工銷售環(huán)節(jié)，為上下游提供融資服務。

以農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)主導的供應鏈條屬于完整的較長的鏈條，常出現(xiàn)在細分的產(chǎn)業(yè)化程度較高的種養(yǎng)殖領域。在實際的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工過程中，實則農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工的各個環(huán)節(jié)仍是相對分散的，因此也決定了其中的融資方式各不相同。

整體來看，依據(jù)不同程度的供應鏈，其中的供應鏈融資方式大致可以分為兩種，一種是節(jié)點參與主體之間的相互融資，體現(xiàn)為資金盈余者向資金需求者提供內(nèi)部融資，也可以稱之為直接融資；另一種是利用供應鏈參與者之間的關系從外部融資，例如從銀行或者其他金融機構(gòu)尋求授信，由外部金融機構(gòu)向供應鏈中的參與者發(fā)放貸款，也可以稱之為間接供應鏈融資。其中，內(nèi)部融資主要采取的是貿(mào)易融資形式；外部融資則主要由農(nóng)信社、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，利用供應鏈業(yè)務產(chǎn)生的應收賬款、庫存等發(fā)放貸款，主要有應收賬款融資、倉單質(zhì)押融資等。具體來看，農(nóng)產(chǎn)品的上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)如果沒有可抵押的固定資產(chǎn)或者流動資產(chǎn)，可用應收賬款抵押融資；下游的加工和銷售環(huán)節(jié)，因為有半成品或者成品，可以用物流倉單質(zhì)押等融資。

2.1農(nóng)村生產(chǎn)資料供應鏈

廣泛意義的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料指的是農(nóng)、林、牧、副、漁所需要的生產(chǎn)資料的總稱，是進行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的物質(zhì)要素。

由工業(yè)產(chǎn)品中提供的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料一般包括：農(nóng)機設備；半機械化農(nóng)具、中小農(nóng)具；農(nóng)藥；化肥；農(nóng)用塑料薄膜；農(nóng)、林、牧、副、漁產(chǎn)品進行深度加工的設備以及運輸、儲藏機械設備、電氣設備、各種配件等等。

農(nóng)村生產(chǎn)資料供應鏈的涉及主體主要包括：供應商、農(nóng)用生產(chǎn)資料生產(chǎn)制造商、代理商、銷售公司、批發(fā)市場、農(nóng)戶消費者。

在這其中，不同的參與主體會面臨不同的融資需求。生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)例如原料采購、設備購置等存在資金缺口，銷售流通環(huán)節(jié)中的經(jīng)銷商、零售商有預付進貨款的需求、農(nóng)戶消費者購置生產(chǎn)資料時往往有分期付款的需求等。

2.2農(nóng)村消費品供應鏈

農(nóng)村消費品供應鏈的涉及主體主要包括：供應商、制造商、批發(fā)商、零售商、農(nóng)戶消費者等。

農(nóng)村消費品連鎖經(jīng)營的供應鏈參與主體包括供應商、連鎖經(jīng)營企業(yè)（自營/ 平臺型電子商務平臺）、農(nóng)村區(qū)域的配送中心、直營店/ 加盟商/ 網(wǎng)店、農(nóng)村消費者等。

在資金需求方面，大型連鎖企業(yè)（自營電子商務平臺）在采購商品時，往往需要大量的預付款項，存在融資需求；配送中心/ 加盟店/ 網(wǎng)店等通常會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，有存貨或者應收賬款抵押融資等需求；農(nóng)村消費者在購買大宗消費品時，則有分期付款的需求。

針對上述供應鏈中的融資需求，企業(yè)與農(nóng)戶等可以進行供應鏈融資方式。例如預付款融資（保稅倉、融通倉1）、保理融資、應收賬款融資等。這種融資方式可以實現(xiàn)多方共贏：連鎖企業(yè)可以從銀行等金融機構(gòu)獲得短期流動資金支持；商業(yè)銀行、保險公司和第三方服務公司可以擴大客戶資源，拓展利潤空間；農(nóng)戶消費者則可以通過消費信貸提高購買力。

三、農(nóng)村供應鏈金融的供給分析

從農(nóng)村供應鏈金融服務的供給主體上看，包括龍頭企業(yè)、傳統(tǒng)金融機構(gòu)，如商業(yè)銀行、農(nóng)信社等以及互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)等都有開展供應鏈金融服務。

商業(yè)銀行開展的農(nóng)業(yè)供應鏈金融

商業(yè)銀行開展的供應鏈金融服務注重對核心企業(yè)能力的考察。

以園區(qū)為主導的農(nóng)村供應鏈金融

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)在空間地域上的聚集區(qū)。通常在具有一定資源、產(chǎn)業(yè)和區(qū)位等優(yōu)勢的農(nóng)區(qū)內(nèi)劃定較大的地域范圍以優(yōu)先發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)常由政府引導、企業(yè)運作，目的是推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的進程、增加農(nóng)民的收入。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)會形成一個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，在這其中，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應商、種養(yǎng)殖商、加工制造商、批發(fā)零售商以及農(nóng)業(yè)協(xié)會等之間會建立密切的合作關系。各類主體會在技術(shù)、信息、資源、物流、銷售上相互依存。

銀行開展農(nóng)村供應鏈金融往往以園區(qū)和產(chǎn)業(yè)集群為依托，提供滿足供應鏈需求的金融產(chǎn)品和服務，參與的融資合作則包括園區(qū)建設融資、在企業(yè)＋企業(yè)組合中的融資、企業(yè)＋基地＋農(nóng)戶組合中的融資等。

在這種方式中，商業(yè)銀行還會與政府部、保險公司、擔保機構(gòu)等合作，并通過政府設立的風險基金、保險公司提供的種養(yǎng)殖保險等產(chǎn)品和服務分散貸款風險。

政府主導、商業(yè)銀行參與的供應鏈金融

在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，政府會投資建設農(nóng)業(yè)基地，并且吸引銀行資金、社會資金進入基地發(fā)展產(chǎn)業(yè)，培育產(chǎn)業(yè)鏈條，鼓勵進入的經(jīng)濟主體進行集群化、規(guī)?；?、鏈條化、標準化生產(chǎn)。

在這一過程中，各經(jīng)濟主體存在融資需求，政府則通常會與金融機構(gòu)聯(lián)合開展擔保融資，并設立基地發(fā)展風險保障基金，增強各個主體的抗風險能力等。這種情況下，銀行會向龍頭企業(yè)發(fā)放抵押擔保貸款，并向農(nóng)戶發(fā)放風險基金擔保貸款等。

3.1農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)主導的供應鏈金融

農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)在發(fā)展過程中，會與一些專業(yè)合作社、農(nóng)戶等形成訂單、合同關系，形成一個供應鏈鏈條。依據(jù)市場需求，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)與合作社或者農(nóng)戶簽訂收購協(xié)議，依據(jù)規(guī)定標準收購初級的種養(yǎng)農(nóng)產(chǎn)品，龍頭企業(yè)則為合作社或者農(nóng)戶提供化肥、種子、幼苗、幼種等生產(chǎn)資料，并提供技術(shù)指導，且統(tǒng)一收購符合標準的初級農(nóng)產(chǎn)品。

在這種模式中，龍頭企業(yè)選擇有貸款需求的合作社、農(nóng)戶等推薦給銀行，商業(yè)銀行針對龍頭企業(yè)與合作社、農(nóng)戶之間存在的農(nóng)產(chǎn)品、資金流轉(zhuǎn)等進行風險評估并提供融資服務。其中，擔保公司為合作社或者農(nóng)戶貸款提供擔保，擔保公司通常由政府組建。

除此之外，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)也在探索進行基于互聯(lián)網(wǎng)的農(nóng)村供應鏈金融服務。例如農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)新希望、大北農(nóng)等，依靠自身多年在農(nóng)業(yè)領域積累的資源，與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，并打通自有的供應鏈關系，成立一個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，甚至是建立起特有的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。為自身上下游的中小微企業(yè)以及農(nóng)戶等提供融資服務。典型的如新希望集團成立P2P 網(wǎng)絡借貸平臺希望金融，大北農(nóng)集團通過旗下小額貸款公司開展貸款業(yè)務等。

3.2新興金融服務機構(gòu)的農(nóng)村供應鏈金融

現(xiàn)階段，農(nóng)村供應鏈金融的一個重要參與者是P2P 網(wǎng)絡平臺等金融科技服務公司。主流的業(yè)務開展方式是P2P 平臺與農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)合作。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)通常掌握著農(nóng)村供應鏈上商戶、農(nóng)戶的基礎信息，P2P 平臺則需要可靠優(yōu)質(zhì)的借款人，因此雙方具備達成合作的契機。P2P 平臺通過與農(nóng)業(yè)企業(yè)合作，開始逐漸滲透到農(nóng)村供應鏈金融領域，成為農(nóng)村金融二元結(jié)構(gòu)中民間金融機構(gòu)的重要部分。

就P2P 行業(yè)整體情況來看，開展涉農(nóng)業(yè)務的平臺較少，在這其中，開展農(nóng)村供應鏈金融業(yè)務的平臺更加稀缺。從零壹數(shù)據(jù)監(jiān)測到的數(shù)據(jù)來看，截至2017 年12 月31 日，全國共有P2P 網(wǎng)絡借貸平臺（尚未監(jiān)測到助貸類平臺）5503 家，其中正常運營的僅有1539 家，正常運營的平臺占比僅占總體數(shù)量的27.9%，在正常運營的1539 家平臺中，有超過100家網(wǎng)貸平臺從事農(nóng)村金融相關業(yè)務3，其中，只有近20 家平臺有從事農(nóng)村供應鏈金融業(yè)務。

       現(xiàn)階段，農(nóng)村供應鏈金融服務仍然是信用體系不健全、不完善的產(chǎn)物。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)主導，商業(yè)銀行依靠農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)提供服務仍然是最主要的金融服務方式。由于農(nóng)村供應鏈金融在國內(nèi)以滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與加工中中小企業(yè)的融資需求而起源與發(fā)展，融資服務主體自起源以來就以商業(yè)銀行為主導；商業(yè)銀行注重對供應鏈及核心企業(yè)能力水平的考察，因此，提供的服務也多集中在產(chǎn)業(yè)化發(fā)展較為成熟的種養(yǎng)殖領域，但在欠規(guī)模發(fā)展的領域，上游的小微供應商以及終端消費者的融資服務都相對缺乏供給。

新興金融服務機構(gòu)入場農(nóng)村供應鏈金融市場，但參與主體較少、規(guī)模較小、發(fā)展較為緩慢；值得肯定的是，借助互聯(lián)網(wǎng)長尾效應，終端客戶的服務逐漸被挖掘與覆蓋。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融服務、物流服務及電商帶動的農(nóng)村流通行業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)階段，農(nóng)村生產(chǎn)資料、日用消費品領域針對終端消費者的供應鏈融資服務發(fā)展迅速。

四、農(nóng)村供應鏈金融存在的問題

4.1農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平不高

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是生產(chǎn)力發(fā)展的必然產(chǎn)物，各國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化都大致經(jīng)歷過相同的發(fā)展歷程，主要分為萌芽、摸索、發(fā)展和成熟四個階段4。從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化實現(xiàn)的具體形態(tài)來說，我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化總體上處于起步階段。受到各地自然環(huán)境的差異，各省市的發(fā)展情況又各不相同。例如，耕地面積集中、地形多平原、降水豐富的地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展速度較快、發(fā)展程度較高；而山地、丘陵等地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展相對滯后。

從生產(chǎn)方式上看，我國進行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的方式仍然較為落戶。小農(nóng)生產(chǎn)、大田種植、大水灌溉、使用大量化肥農(nóng)藥仍是大部分農(nóng)村地區(qū)最普遍的生產(chǎn)方式；農(nóng)村生產(chǎn)活動中，農(nóng)民很少應用循環(huán)農(nóng)業(yè)、 精準農(nóng)業(yè)、有機農(nóng)業(yè)等高效生態(tài)的生產(chǎn)模式。

從開展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的組織類型上看，第一，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)中現(xiàn)代化的組織——農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)綜合實力不強。根據(jù)農(nóng)業(yè)部2016年10月公布的第七次監(jiān)測結(jié)果，我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)共1131家合格，其中山東省有85家，居首位；四川省有58家，第二名；河南省與江蘇省并列第三名，各有55家?，F(xiàn)階段，我國的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)數(shù)量逐漸增多，但普遍規(guī)模小、實力不強。另外，核心企業(yè)將供應鏈的絕大部分環(huán)節(jié)集中在企業(yè)內(nèi)部，如產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、儲存以及最終產(chǎn)品的包裝銷售等，帶動供應鏈中其他中小企業(yè)的作用有限。第二，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)中的重要組織——農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社的發(fā)展普遍存在諸多問題，例如管理混亂、組織能力較差、扶持監(jiān)管不到位、財務不規(guī)范、承貸能力弱等等。這也將影響農(nóng)業(yè)的集約化、規(guī)模化、專業(yè)化生產(chǎn)。第三，基層農(nóng)民的科技意識有待提升。盡管有農(nóng)戶愿意接受新的農(nóng)業(yè)技術(shù)和方法, 但受文化水平限制，接受能力較弱。盡管有農(nóng)戶重視農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，期待農(nóng)產(chǎn)品的高產(chǎn)量、高品質(zhì)、高效率，但因為缺乏專業(yè)人才，使之學習使用農(nóng)業(yè)先進科學技術(shù)、掌握農(nóng)產(chǎn)品市場信息存在一定障礙。

我國的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平有待發(fā)展, 農(nóng)業(yè)市場化程度有待提高, 產(chǎn)業(yè)鏈上各成員之間的關聯(lián)度需要增強。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整體資本實力薄弱，這阻礙了農(nóng)村各供應鏈的形成及供應鏈金融的發(fā)展。

4.2農(nóng)業(yè)供應鏈數(shù)量少 鏈條不穩(wěn)固

我國的農(nóng)業(yè)供應鏈數(shù)量較少，供應鏈金融服務集中在少數(shù)產(chǎn)業(yè)化程度高、供應鏈管理完善的的細分種養(yǎng)殖領域，例如豬養(yǎng)殖、乳品加工制作等領域。大部分農(nóng)業(yè)供應鏈的核心企業(yè)與農(nóng)業(yè)合作社、農(nóng)戶之間是一種簡單的契約關系，利益相關性不強，并沒有形成穩(wěn)固的利益鏈。例如當農(nóng)產(chǎn)品的價格有較大的波動時，合同雙方容易出現(xiàn)違約，并使得整個供應鏈的信用評級受到影響，增加了供應鏈融資的難度。

在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中，部分龍頭企業(yè)通過訂單農(nóng)業(yè)、合同農(nóng)業(yè)等利益聯(lián)結(jié)方式與農(nóng)戶建立了一種“風險共擔、利益共享”的經(jīng)濟關系；部分龍頭企業(yè)與農(nóng)戶之間則只是松散的市場買賣關系。這兩種類型的企業(yè)與農(nóng)戶聯(lián)結(jié)關系之中，都存在利益相關方之間的博弈。在第一種類型的企業(yè)與農(nóng)戶的關系中，交易雙方都想獲得自身利益的最大化，所以這種契約關系并不穩(wěn)定。當農(nóng)產(chǎn)品價格波動時，這種關系的不穩(wěn)固顯現(xiàn)。例如，當農(nóng)產(chǎn)品的市場價格高于契約、合同價格時，農(nóng)戶一般不太愿意按契約、合同價格將農(nóng)產(chǎn)品賣給企業(yè)，因此，農(nóng)戶的違約率升高；而當農(nóng)產(chǎn)品市場價格低于契約、合同價格時，企業(yè)又不愿意大量收購農(nóng)戶的農(nóng)產(chǎn)品，導致農(nóng)戶農(nóng)產(chǎn)品“難賣”。在這種關系中，相較于企業(yè)，農(nóng)戶往往處于弱勢地位。在第二種類型的企業(yè)與農(nóng)戶關系中，企業(yè)與農(nóng)戶沒有相對穩(wěn)定的供需關系，將不可避免地存在由于龍頭企業(yè)不愿收購農(nóng)產(chǎn)品而導致農(nóng)戶“難賣”的問題，也大概率存在由于農(nóng)戶惜售而導致企業(yè)的原材料供給得不到保障的問題。整體情況就是，企業(yè)和農(nóng)戶之間的契約關系簡單，基本談不上形成一種穩(wěn)定有效地供應鏈，因此，供應鏈金融方式開展困難。

4.3農(nóng)村地區(qū)重生產(chǎn) 輕流通問題仍存在

農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的重生產(chǎn)、輕流通的問題仍然存在。農(nóng)村居民日常消費品的購買渠道傳統(tǒng)上包括趕集或廟會、夫妻店、批發(fā)市場、鄉(xiāng)鎮(zhèn)超市或縣城里的百貨商店等。現(xiàn)階段，農(nóng)民可以選擇在網(wǎng)上購買消費品、銷售農(nóng)產(chǎn)品等。另外，全國性的電商巨頭都在拓展渠道下沉到農(nóng)村，村民可以在電商平臺設立的村鎮(zhèn)服務站購買或者自提產(chǎn)品，這些村鎮(zhèn)服務站專門負責配送、售后服務以及金融服務等。盡管如此，農(nóng)村傳統(tǒng)的流通渠道仍然有效，并發(fā)揮重要作用，關鍵之處在于農(nóng)戶等的交易信息等各類信息尚在線下，數(shù)字化、信息化程度較低。

由于農(nóng)村居民居住分散，道路交通狀況相對較為落后，物流運輸仍然不能滿足需求，大多數(shù)物流公司的配送網(wǎng)絡只覆蓋到縣級／鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級，村級尚無法送達。農(nóng)村物流配送體系還不足以支撐農(nóng)村流通業(yè)的發(fā)展，特別是“最后一公里”難以解決。農(nóng)村居民日常消費還存在購物難、購物貴、商品質(zhì)量無保障等問題。

農(nóng)村流通領域存在的問題影響到農(nóng)村消費品供應鏈的有效性，也使得對應地融資服務，例如經(jīng)銷商進貨款、農(nóng)戶購買農(nóng)資、消費品等的融資需求難以滿足。

工業(yè)品下鄉(xiāng)受制于流通體系的不健全，同樣，農(nóng)產(chǎn)品進城也受制于流通體系，例如農(nóng)產(chǎn)品對儲藏和保險要求很高，對倉儲、冷鏈等提出更高要求。

傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品流通組織形式主要有“農(nóng)戶+批發(fā)市場”、“農(nóng)戶+龍頭企業(yè)”、“農(nóng)戶+專業(yè)合作社+龍頭企業(yè)”等。在各種組織形式的鏈條中，由于農(nóng)戶與龍頭企業(yè)之間存在權(quán)利的不對等，農(nóng)產(chǎn)品流通會出現(xiàn)低效和無序狀態(tài)，“小農(nóng)戶”和“大市場”之間的矛盾不能得到很好的解決。

4.4農(nóng)村信用體系不健全 農(nóng)戶信用體系不健全 信用意識需提升

農(nóng)業(yè)供應鏈金融的方式一定程度上能夠緩解商業(yè)銀行等與小微企業(yè)、農(nóng)戶等之間的信息不對稱問題，商業(yè)銀行等資金提供方可以通過核心企業(yè)獲得農(nóng)戶等融資主體的信息，但這中間仍然存在信用風險。例如，核心企業(yè)對農(nóng)戶的了解未必真實，農(nóng)戶也可能欺騙核心企業(yè)，向企業(yè)提供虛假資信證明等來提高自身的信用等級，甚至惡意逃脫債務。農(nóng)村信用體系的不健全阻礙著農(nóng)村供應鏈金融的形成與發(fā)展。

農(nóng)村信用體系的不完善體現(xiàn)在多個方面。一方面，農(nóng)戶整體缺乏誠信觀念。農(nóng)戶對征信的認知程度普遍偏低，信用意識、信用記錄等尚未引起農(nóng)戶足夠的關注。例如，在信息采集過程中，農(nóng)戶可能會因為隱私或為了逃避信用記錄制約而不愿意提供真實信息，從而虛報、瞞報，消極對待信息征集工作，或者參與信用評定的意愿不強等。這些需要長期教育與培育的工作影響了農(nóng)村信用評定工作的開展。另一方面，農(nóng)村信用體系的建設缺乏必要的制度保障。例如，我國現(xiàn)行法律體系中有關征信的只有一部管理條例，制度及機構(gòu)上都存在空白。在農(nóng)村的征信業(yè)務中，農(nóng)戶信用信息的采集、評估以及失信懲罰、披露等各個環(huán)節(jié)都存在制度與監(jiān)管空白。再一方面，農(nóng)村的信用擔保體系也不夠完善。農(nóng)村經(jīng)濟活主體缺乏必要的、符合金融機構(gòu)要求的抵押擔保品，大部分農(nóng)戶貸款都是信用貸款，通常采用的方式是五戶聯(lián)保等，這是長期難以解決的一大問題。本質(zhì)上，農(nóng)村供應鏈金融中依靠企業(yè)信用擔保為農(nóng)戶提供貸款的方式就是信用體系不健全的產(chǎn)物；最后，針對供應鏈金融服務中動產(chǎn)質(zhì)押的痼疾，央行征信中心推出了動產(chǎn)質(zhì)押融資服務平臺，但還存在推廣、數(shù)據(jù)共享不足等問題。

4.5農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體信用情況堪憂

我國中小企業(yè)的信用情況有待改善，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)加工領域也是如此，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體的信用體系并不完善，甚至存在諸多問題，例如主體不誠信導致出現(xiàn)的食品安全問題等。

2017年8月初，農(nóng)業(yè)部辦公廳下發(fā)關于建立農(nóng)資和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營主體信用檔案的通知，提出爭取用3年時間左右，基本建立農(nóng)資和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營主體信用檔案，使得信用檔案成為政府監(jiān)督、市場評價、消費選擇的重要依據(jù)。到2017年底，國家級、省級農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全縣率先建立本行政區(qū)域內(nèi)農(nóng)資和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營主體信用檔案。到2018年底，全國糧食大縣“菜籃子”產(chǎn)品主產(chǎn)縣、國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)等基本建立本行政區(qū)域內(nèi)農(nóng)資和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營主體信用檔案。到2019年底，基本實現(xiàn)農(nóng)資和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營主體信用檔案全覆蓋。

另外，農(nóng)業(yè)部也明確表示，需要建立信用檔案的對象是農(nóng)資和農(nóng)產(chǎn)品領域規(guī)模以上生產(chǎn)經(jīng)營主體，主要包括農(nóng)資生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)、農(nóng)資社會化服務組織、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場、種養(yǎng)殖大戶等；并且鼓勵有條件的地方逐步將散戶納入信用檔案建設范圍。同時，需要建立的信用檔案的信息主要包括農(nóng)資和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營主體名稱和社會信用代碼等基礎信息，行政許可與行政處罰信息，認證或登記信息，監(jiān)督檢查信息和獎勵信息。各地可以結(jié)合實際，增加其他信用信息，以充實主體信用檔案。

五、農(nóng)村供應鏈金融典型案例分析

5.1螞蟻金服

簡介

2016年12月20日，在中央農(nóng)村工作會議閉幕之際，螞蟻金服在北京宣布，全面開啟農(nóng)村金融戰(zhàn)略：三大業(yè)務模式服務“三農(nóng)”用戶全面需求，以三年“谷雨計劃”推進普惠金融扎根農(nóng)村。所謂的“谷雨計劃”，即在未來三年，螞蟻金服將聯(lián)合100家龍頭企業(yè)，為大型種養(yǎng)殖戶提供金融服務；與合作伙伴一起，為1000個縣提供綜合金融服務，包括支付、信貸、保險；面向國內(nèi)“三農(nóng)”用戶，拉動合作伙伴及社會力量提供累計1萬億信貸資金。

解決方案

       螞蟻金服農(nóng)村金融事業(yè)部在對中國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的現(xiàn)狀進行深入調(diào)研和思考后，將中國農(nóng)村金融的服務對象細分為三層：

（1）農(nóng)村消費者和小型經(jīng)營者在金字塔的底層，在整體市場里面約5-6億人，其痛點是小額信貸需求以及單筆非常高的運營成本。

（2）在金字塔中間層，是產(chǎn)業(yè)鏈下游經(jīng)銷商以及農(nóng)村的中養(yǎng)殖戶以及小型生產(chǎn)經(jīng)營戶，在整個市場規(guī)模大約是有3000到5000萬人，其金融服務的痛點是中等規(guī)模貸款需求，以及信息的缺乏。

（3）在金字塔上層，是規(guī)?；霓r(nóng)業(yè)主體。據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計，其數(shù)量應該達到260萬左右，核心痛點是大額貸款需求，服務風險較高的農(nóng)業(yè)企業(yè)。不同層級的客戶對應不同的信貸解決方案。

        數(shù)據(jù)化金融平臺模式。第一層用戶的需求是消費，主要群體是普通農(nóng)民、小種養(yǎng)殖戶和返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的大學生。這部分人群占農(nóng)村人口的80%以上，但單筆資金需求?。◣浊е翈兹f不等）。針對這一層的客戶群，由螞蟻借唄\花唄對接，提供的服務以消費信貸為主，授信額度稍小于城市居民。具體來說，依靠大數(shù)據(jù)技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺模式，進行大批量、自動化授信，能有效降低成本，解決農(nóng)村金融運營成本高、信息不對稱、收入難核實的痛點。

     “線上+線下”熟人模式。第二層是中型種養(yǎng)殖、生產(chǎn)經(jīng)營農(nóng)戶、農(nóng)村小微企業(yè)，人數(shù)少于底層用戶，人均資金需求量高于底層。由單純線上渠道提供的信貸額度已無法滿足其要求，并且他們提供的線上數(shù)據(jù)信息也不足以讓螞蟻金服作出授信的判斷。針對中層用戶，螞蟻金服的解決方案是“線上+線下熟人”的信貸推薦模式。線下熟人分兩部分，一是阿里的村淘合伙人，二是阿里投資入股中和農(nóng)信多年積累的農(nóng)村信貸員隊伍。線下熟人因為了解當?shù)剞r(nóng)戶，可有效幫助判斷、評估借款人的還款風險。這些熟人的作用就相當于“風控”，讓熟人的線下觸達能力與螞蟻金服線上數(shù)據(jù)相結(jié)合，可以有效降低壞賬的發(fā)生率。

       供應鏈金融模式。

        位于金字塔頂端的是大型規(guī)?；N養(yǎng)殖戶，數(shù)量少但資金需求大，信貸需求迫切。針對這層用戶，螞蟻金服給出的是“農(nóng)產(chǎn)品供應鏈金融模式”。所謂供應鏈金融，即把供應鏈上的所有成員（供應商、制造商、分銷商、零售商和最終用戶）看成一個整體，以核心企業(yè)為中心，借助大型核心企業(yè)對中小供應商的深入了解，選擇資質(zhì)良好的上下游企業(yè)作為融資對象，為供應鏈上的所有成員企業(yè)提供系統(tǒng)融資安排。

        例如：天貓超市的供貨電商易果生鮮與陜西周至縣北吉果蔬專業(yè)合作社簽訂采購協(xié)議。螞蟻金服基于采購訂單，在對訂單進行識別并確認后，由網(wǎng)商銀行為合作社數(shù)百名果農(nóng)社員提供低息貸款，果農(nóng)拿到這筆貸款后，通過定向支付工具專項用于從農(nóng)村淘寶購買指定的農(nóng)藥、農(nóng)資、農(nóng)具。最后果品通過易果生鮮進駐天貓超市進行銷售。這種基于產(chǎn)業(yè)鏈形成的閉環(huán)信貸模式，突破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的評級授信要求，也無須另行提供抵押、質(zhì)押、擔保，提供的資金效率高、環(huán)節(jié)更簡單，利率則遠低于民間借貸。

5.2屹農(nóng)金服

       簡介

       屹農(nóng)金服（原“沃投資”）由屹石資產(chǎn)管理（北京）有限公司運營，公司成立于2012 年，并于2014年9月正式上線，業(yè)務專注于三農(nóng)金融市場，在農(nóng)村普惠金融和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融做了大量實踐，在三農(nóng)金融領域形成了符合農(nóng)村市場發(fā)展需求的解決方案。目前屹農(nóng)金服在全國多個省市農(nóng)村建立了服務中心，直接面對農(nóng)戶及核心企業(yè)，未來兩年，屹農(nóng)金服計劃將撮合交易規(guī)模增長超過30億，繼續(xù)深耕種植、養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈金融模式。

屹農(nóng)金服在種植服務、養(yǎng)殖服務、糧食貿(mào)易、肉類交易、農(nóng)貿(mào)市場、物流、生產(chǎn)加工等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)各領域進行探索與實踐，并根據(jù)各產(chǎn)業(yè)不同模式提供多元化資金服務，幫助農(nóng)戶、農(nóng)資供應商、貿(mào)易商、食品加工商、批發(fā)商等農(nóng)業(yè)流通各環(huán)節(jié)提高生產(chǎn)效率，降低資金成本和流通成本。在農(nóng)村供應鏈金融服務中，屹農(nóng)金服已經(jīng)在種植供應鏈金融、養(yǎng)殖供應鏈金融、糧食貿(mào)易供應鏈金融等領域開展業(yè)務。其中，生豬養(yǎng)殖供應鏈金融服務于2017年11月份正式開始，截至目前交易規(guī)模超過千萬。與多家生豬養(yǎng)殖服務平臺及大型飼料供應商合作，屹農(nóng)金服已經(jīng)在吉林、遼寧、內(nèi)蒙、河北、河南等地開展業(yè)務。

      操作模式

      屹農(nóng)金服與養(yǎng)豬專業(yè)平臺合作，在這其中，養(yǎng)豬專業(yè)平臺類似供應鏈金融服務中的核心企業(yè)，屹農(nóng)金服與合作平臺共同為養(yǎng)殖戶提供養(yǎng)殖融資解決方案。這些合作平臺通常是一個綜合性服務平臺，對養(yǎng)豬戶提供養(yǎng)豬技術(shù)服務（例如SAAS平臺）、飼料采購及生產(chǎn)銷售等服務，且交易資金通過平臺結(jié)算。因此，核心平臺能夠掌握或者獲取養(yǎng)豬戶的各類數(shù)據(jù)，例如基本信息、交易數(shù)據(jù)等，這將成為金融服務中進行風險控制與管理的一個基礎。另一方面，平臺具備渠道條件，其線下養(yǎng)豬技術(shù)服務團隊和市場推廣團隊可以承擔金融服務工作中貸前、中、后的管理職能；據(jù)此，屹農(nóng)金服與養(yǎng)豬專業(yè)平臺合作，利用各自資源稟賦共同提供融資服務等。

       如上圖所示，屹農(nóng)金服與合作機構(gòu)合作，為合作機構(gòu)服務的養(yǎng)豬戶提供飼料購買貸款服務。這種金融產(chǎn)品的顯著特點是養(yǎng)豬戶具有購買飼料的需求，借款目的明確，具有真實的交易場景。

在具體服務中，養(yǎng)殖戶需要自己承擔一部分的飼料首付款，屹農(nóng)金服的批款根據(jù)交易金額的剩余部分發(fā)放貸款；同時，合作機構(gòu)負責給養(yǎng)殖戶購買和提供飼料，并對借款進行全額擔保；養(yǎng)豬戶在申請借款之前需進行評估和授信，其中，個人授信封頂20萬，企業(yè)封頂授信100萬；貸款發(fā)生后，屹農(nóng)金服可以使用合作機構(gòu)平臺為其開立的后臺賬號實時查詢和監(jiān)控養(yǎng)殖場的變化。

       借款申請的基本要素：

       屹農(nóng)金服生豬養(yǎng)殖供應鏈金融的借款主體主要是自繁自養(yǎng)的規(guī)模型豬場，其中以擁有50 頭至1000 頭經(jīng)產(chǎn)母豬的規(guī)模豬場居多；具體的授信額度需要根據(jù)借款的豬場規(guī)模確定，同時授信額度會根據(jù)出欄數(shù)量及仔豬數(shù)量隨時進行變更；從借款的周期上看，最長期限為5 個月，借款主體需要按月付息到期還本，另外，借款主體的還款時間也可以根據(jù)每批生豬的出欄時間進行調(diào)整。

       5.3風險管控

       屹農(nóng)金服的業(yè)務開展需要依賴合作機構(gòu)，例如利用其渠道、風險管控能力等；但雙方是共贏的，利用金融服務合作機構(gòu)能增加對養(yǎng)殖戶的粘性、屹農(nóng)金服則獲得金融撮合服務的收益。

     （1）貸前環(huán)節(jié)

        在貸前環(huán)節(jié)，合作機構(gòu)首先要對借款主體進行盡職調(diào)查，包括對借款企業(yè)法人、股東、實際控制人配偶等個人信息記性調(diào)查：例如誠信度、資金積累是否合理、業(yè)務經(jīng)營經(jīng)驗是否豐富、家庭是否穩(wěn)定、口碑調(diào)查等；對借款主體商業(yè)模式進行調(diào)查，例如資產(chǎn)負債、現(xiàn)金流、企業(yè)征信等財務信息是否合理、商業(yè)模式是否先進、商業(yè)模式是否能形成閉環(huán)、上下游合作方是否穩(wěn)定等；對合作代償及擔保能力調(diào)查，例如資產(chǎn)規(guī)模是否足夠、現(xiàn)金流是否穩(wěn)定、固定資產(chǎn)能否抵質(zhì)押、是否具有抗以外風險能力等。除去合作機構(gòu)對借款主體的盡職調(diào)查，屹農(nóng)金服對借款主體進行多重審核。其中初審進行實地調(diào)查、復審通過視頻或電話與借款人二次審核、并由終審委員會綜合決議出具最終結(jié)果；另一方面，屹農(nóng)金服在放款時會收取一定比例的保證金，以確保逾期出現(xiàn)時可以代償。

     （2）貸中環(huán)節(jié)

在貸中環(huán)節(jié)，屹農(nóng)金服注重線上化、數(shù)字化管理，同時注重全流程的監(jiān)督跟蹤，包括定期走訪，如每月至少與借款人實際接觸一次，了解借款人動態(tài)；對資金用途進行跟蹤，例如借款資金與合作機構(gòu)共管并定向支付，且確保僅用于借款時描述的借款用途；同時需要對養(yǎng)殖戶借款人的生產(chǎn)進行跟蹤，例如在借款人出售生豬時，屹農(nóng)金服需要與合作機構(gòu)共同對接下游的收購方，借款人出售的資金需先償還借款，再將剩余部分用于繼續(xù)生產(chǎn)。

     （3）貸后環(huán)節(jié)

       在貸后環(huán)節(jié)，屹農(nóng)金服主要維護與借款人的關系，并及時跟蹤借款人提醒其還款，包括通過電話、微信、短信等方式提前三天對借款人進行還款提醒；在市場出現(xiàn)變化時及時提醒借款人預防經(jīng)營，維護關系以提升借款人還款意愿等。另外，還通過債務重組、資產(chǎn)保全等方式幫助經(jīng)營能力出現(xiàn)問題或銀行臨時性抽資還貸而無法及時還款的逾期借款人或合作機構(gòu)，使之能夠度過資金困難期。甚至還和下游供應鏈合作，例如對簽約的下游回購方，啟動回購機制，回購逾期借款人的所有資產(chǎn)等。本質(zhì)上看，屹農(nóng)金服通過產(chǎn)業(yè)鏈開展金融服務的原因是農(nóng)村信用體系的不完善，因此需要具備不同資源稟賦的機構(gòu)進行相互合作而展業(yè)。這一實踐案例中風險控制的關鍵點是需要合作機構(gòu)進行擔保，同時再依靠逐漸信息化、數(shù)據(jù)化的方式進行各個環(huán)節(jié)的風險管控，這是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)現(xiàn)階段介入農(nóng)村金融的一種重要方式。